Mức độ thông tin bất cân xứng: Minh chứng từ các công ty niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán TP.HCM

Các tác giả

  • Nguyễn Văn Ngãi
    Trường Đại học Nông Lâm TP.HCM, Việt Nam
  • Trần Thị Tú Anh
    CTCP Bất động sản Thiên Kim, Việt Nam
  • Phan Bùi Gia Thủy
    Trường Đại học Nguyễn Tất Thành, Việt Nam

Từ khóa:

Thông tin bất cân xứng; lựa chọn ngược; chênh lệch giá đặt mua và giá đặt bán.

Tóm tắt

Nghiên cứu được thực hiện nhằm xác định mức độ thông tin bất cân xứng đại diện qua thành phần lựa chọn ngược (Adverse Selection Component - ASC) trên thị trường chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (TTCK TP.HCM) giai đoạn từ 01/12/2012 đến 31/5/2013. Sử dụng phương pháp định lượng theo ba mô hình của Glosten và Harris (1988); Lin, Sanger và Booth (1995); và Kim và Ogden (1996), kết quả nghiên cứu cho thấy ASC trên TTCK TP.HCM nằm trong khoảng 69% đến 77% chênh lệch giữa giá đặt mua và giá đặt bán (Bid-Ask Spread). Đối chiếu với kết quả nghiên cứu trước, ASC có giảm ở TTCK TP.HCM nhưng hầu như ở mức cao so với TTCK nước ngoài.

Tải xuống

Dữ liệu tải xuống chưa có sẵn.

Tài liệu tham khảo

Akerlof, G. A. (1970). The Market for Lemons: Quality Uncertainty and the Market Mechanism. Quaterly Joural of Economics, 84(3), 488-500.

George, T. J., Kaul, G., and Nimalendran, M. (1991). Estimation of the Bid-Ask Spread and Its Components: A New Approach. The Review of Finacial Studies, 4, 623-656.

Glosten, L. R., and Harris, L. E. (1988). Estimating the components of the bid/ask spread. Journal of Financial Economics, 21(1), 123-142.

Giouvris, E., and Philippatos, G. (2008). Determinants of the Components of the Bid-Ask Spreads on the London Stock Exchange: The Case of Changes in Trading Regimes. Journal of Money, Investment and Banking, 1, 49-61.

Kim, S. H., and Ogden, J. P. (1996). Determinants of the components of bid-ask spreads on stocks. European Financial Management, 1(1), 127-145.

Tải xuống

Ngày nộp: 12-08-2020
Ngày duyệt đăng: 12-08-2020
Ngày xuất bản: 17-08-2020

Thống kê truy cập

Trang tóm tắt: 832
PDF: 684

Cách trích dẫn

Ngãi, N. V., Anh, T. T. T., & Thủy, P. B. G. (2020). Mức độ thông tin bất cân xứng: Minh chứng từ các công ty niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán TP.HCM. TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH, 11(1), 58–66. Truy vấn từ https://journalofscience.ou.edu.vn/index.php/econ-vi/article/view/692

Giấy phép

Bản quyền (c) 2020 Nguyễn Văn Ngãi; Trần Thị Tú Anh; Phan Bùi Gia Thủy

Giấy phép Creative Commons

Tác phẩm này được cấp phép theo Giấy phép quốc tế Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 .