Tác động của một số yếu tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số giá chứng khoán tại Việt Nam

Các tác giả

  • Nguyễn Thị Như Quỳnh
    Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam
  • Võ Thị Hương Linh
    Trường Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam

DOI:

10.46223/HCMCOUJS.econ.vi.14.3.477.2019

Từ khóa:

chỉ số giá chứng khoán; VECM; yếu tố kinh tế vĩ mô

Tóm tắt

Nghiên cứu nhằm đo lường tác động của 6 yếu tố kinh tế vĩ mô bao gồm: giá dầu, chỉ số giá tiêu dùng (đại diện cho lạm phát), cung tiền M2, lãi suất, tỷ giá hối đoái và giá vàng đến thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam (thông qua chỉ số giá chứng khoán VN-Index) trong giai đoạn 2000-2018 bằng mô hình VECM. Kết quả nghiên cứu cho thấy trong dài hạn lạm phát tác động tích cực đến chỉ số VN-Index, lãi suất tác động tiêu cực đến chỉ số này. Còn trong ngắn hạn, chỉ số VN-Index chủ yếu chịu tác động bởi chỉ số VN-Index tháng liền trước. Bên cạnh đó, chỉ số VNIndex có mối quan hệ cùng chiều với lãi suất, cung tiền, giá dầu và quan hệ ngược chiều với lạm phát và tỷ giá. Giá vàng là nhân tố không tác động đáng kể đến chỉ số VN-Index trong cả ngắn và dài hạn.

Tải xuống

Dữ liệu tải xuống chưa có sẵn.

Tài liệu tham khảo

Abdalla, I. S., & Murinde, V. (1997). Exchange rate and stock price interactions in emerging financial markets: Evidence on India, Korea, Pakistan and the Philippines. Applied Financial Economics, 7(1), 25-35.

Adam, A. M., & Tweneboah, G. (2008). Macroeconomic factors and stock market movement: Evidence from Ghana. Retrieved July 10, 2019, from https://mpra.ub.uni-muenchen.de/13699/1/stock_market_and_macroeconomic_variables33.pdf

Akbar, M., Iqbal, F., & Noor, F. (2019). Bayesian analysis of dynamic linkages among gold price, stock prices, exchange rate and interest rate in Pakistan. Resources Policy, 62, 154-164.

Alam, M., & Uddin, G. (2009). Relationship between interest rate and stock price: Empirical evidence from developed and developing countries. International Journal of Business and Management, 4(3), 43-51.

Alqattan, A. A., & Alhayky, A. (2016). Impact of oil prices on stock markets: Evidence from gulf cooperation council (GCC) financial markets. Amity Journal of Finance, 1(1), 1-8.

Tải xuống

Ngày nộp: 06-06-2020
Ngày duyệt đăng: 06-06-2020
Ngày xuất bản: 07-06-2020

Thống kê truy cập

Trang tóm tắt: 8878
PDF: 10360

Cách trích dẫn

Quỳnh N. T. N., & Linh, V. T. H. (2020). Tác động của một số yếu tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số giá chứng khoán tại Việt Nam. TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH, 14(3), 47–63. https://doi.org/10.46223/HCMCOUJS.econ.vi.14.3.477.2019