Mối liên hệ giữa thị trường chứng khoán các nước ASEAN: Tiếp cập bằng kiểm định nhân quả Granger dạng phổ

Các tác giả

DOI:

10.46223/HCMCOUJS.econ.vi.17.1.1791.2022

Từ khóa:

kiểm định nhân quả Granger; kiểm định nhân quả Granger dạng phổ; thị trường chứng khoán các nước ASEAN

Tóm tắt

Bài viết sử dụng thông tin về tỷ suất sinh lợi chứng khoán hằng ngày của thị trường chứng khoán các nước ASEAN6 để khảo sát mối liên hệ giữa các thị trường thông qua kiểm định Granger truyền thống và kiểm định Granger dạng phổ. Kết quả kiểm định Granger truyền thống cho thấy giữa các quốc gia ASEANs có sự kết nối khá chặt chẽ, không có quốc gia rào bị tách rời khỏi mạng lưới liên kết với các quốc gia còn lại. Tuy nhiên, vai trò của từng quốc gia trong mạng lưới kết nối này là khác nhau. Việt Nam đóng vai trò là quốc gia nhận tác động Granger nhiều nhất trong khi Philippines là quốc gia có mức độ hội nhập với thị trường chứng khoán khu vực nhiều nhất. Kiểm định Granger dạng phổ để xem xét chi tiết tác động Granger ở nhiều tần số ω khác nhau. Vai trò của các quốc gia trong mạng lưới thay đổi rất nhiều khi xem xét ở các độ dài chu kỳ tuần hoàn khác nhau. Indonesia là quốc gia có sự kết nối thay đổi nhiều nhất giữa các chu kỳ tuần hoàn, chuyển từ vai trò quốc gia truyền thông tin ở khi xét ở chu kỳ tuần hoàn ngắn sang vai trò nhận thông tin ở chu kỳ tuần hoàn dài. Thái Lan và Singapore đóng vai trò chủ động truyền thông tin đến các thị trường khác trong tất cả các chu kỳ tuần hoàn được xem xét trong bài, trong khi ở hầu hết các trường hợp thì Việt Nam là quốc gia nhận thông tin.

Tải xuống

Dữ liệu tải xuống chưa có sẵn.

Tài liệu tham khảo

Atmadja, A. (2005). The Granger causality tests for the five asean countries stock markets and macroeconomic variables during and post the 1997 Asian financial crisis. Jurnal Manajemen dan Kewirausahaan, 7(1), 1-21.

Baek, S., Jung, W. S., Kwon, O., & Moon, H. T. (2005). Transfer entropy analysis of the stock market. Truy cập ngày 10/05/2021 tại https://arxiv.org/pdf/physics/0509014.pdf

Breitung, J., & Candelon, B. (2006). Testing for short and long-run causality: A frequency domain approach. Journal of Econometrics, 132(2), 363-378.

Chow, H. K. (2017). Volatility spillovers and linkages in Asian stock markets. Emerging Markets Finance and Trade, 53(12), 2770-2781. doi:10.1080/1540496X.2017.1314960

Diebold, F. X., & Yilmaz, K. (2009). Measuring financial asset return and volatility spillovers, with application to global equity markets. Economic Journal, 119, 158-171.

Tải xuống

Ngày nộp: 05-04-2021
Ngày duyệt đăng: 03-07-2021
Ngày xuất bản: 06-08-2021

Thống kê truy cập

Trang tóm tắt: 684
PDF: 1752

Cách trích dẫn

Anh, T. T. T. (2021). Mối liên hệ giữa thị trường chứng khoán các nước ASEAN: Tiếp cập bằng kiểm định nhân quả Granger dạng phổ. TẠP CHÍ KHOA HỌC ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - KINH TẾ VÀ QUẢN TRỊ KINH DOANH, 17(2), 99–123. https://doi.org/10.46223/HCMCOUJS.econ.vi.17.1.1791.2022